國家發(fā)展改革委辦公廳

關(guān)于充分發(fā)揮企業(yè)債券融資功能支持重點項目建設(shè)促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展的通知

發(fā)改辦財金〔2015〕1327號

各省、自治區(qū)、直轄市及計劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團發(fā)展改革委：

為進一步發(fā)揮企業(yè)債券在促投資、穩(wěn)增長中的積極作用，支持重點領(lǐng)域和重點項目融資，促進經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展，按照《國務(wù)院關(guān)于加強地方政府性債務(wù)管理的意見》（國發(fā)[2014]43 號）等文件精神，在加強市場監(jiān)管、強化償債保障、嚴格防范風險的基礎(chǔ)上，更加有效地發(fā)揮企業(yè)債券的直接融資功能，科學(xué)設(shè)置發(fā)債條件，簡化發(fā)債審核審批程序，擴大企業(yè)債券融資規(guī)模，大力支持市場化運營、資產(chǎn)真實有效的企業(yè)以自身信用為基礎(chǔ)發(fā)行企業(yè)債券融資，支持企業(yè)加快結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級，支持企業(yè)以各種形式參與基礎(chǔ)設(shè)施投資建設(shè)。現(xiàn)通知如下：

一、 鼓勵優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)債用于重點領(lǐng)域、重點項目融資

（一）對于債項信用等級為 AAA 級、或由資信狀況良好的擔保公司（主體評級在 AA+及以上）提供第三方擔保、或使用有效資產(chǎn)進行抵質(zhì)押擔保使債項級別達到 AA+及以上的債券，募集資金用于七大類重大投資工程包、六大領(lǐng)域消費工程項目融資，不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標的限制。

（二）發(fā)行戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)、城市地下綜合管廊建設(shè)、城市停車場建設(shè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)示范基地建設(shè)、電網(wǎng)改造等重點領(lǐng)域?qū)ｍ梻?，不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標的限制。

二、 支持縣域企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券融資

（三）縣域企業(yè)發(fā)行用于重點領(lǐng)域、重點項目建設(shè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)債和專項債券（見（一）、（二）），不受發(fā)債企業(yè)數(shù)量指標的限制。

三、 科學(xué)設(shè)置企業(yè)債券發(fā)行條件

（四）將城投類企業(yè)和一般生產(chǎn)經(jīng)營類企業(yè)需提供擔保措施的資產(chǎn)負債率要求分別放寬至 65%和 75%；主體評級 AA+的，相應(yīng)資產(chǎn)負債率要求放寬至 70%和 80%；主體評級 AAA 的，相應(yīng)資產(chǎn)負債率要求進一步放寬至 75%和 85%。

（五）對符合條件的企業(yè)發(fā)行債券，可按照“凈利潤”和“歸屬于母公司股東凈利潤”孰高者測算凈利潤指標。

（六）將債券募集資金占項目總投資比例放寬至不超過 70%。

四、 合理確定和把握區(qū)域經(jīng)濟和債券風險跡象預(yù)警線

（七）符合國發(fā)[2014]43 號文件精神，償債保障措施完善的企業(yè)發(fā)行債券，不與地方政府債務(wù)率和地方財公共預(yù)算收入掛鉤。

（八）將本區(qū)域企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券、中期票據(jù)等余額一般不超過上年度 GDP8%的預(yù)警線提高到12%。

五、 簡化企業(yè)募集資金投向變更程序

（九）在償債保障措施完善、不影響債券信用級別的情況下，發(fā)債企業(yè)如需變更募集資金投向，用于其他符合國家鼓勵方向的項目建設(shè)，應(yīng)發(fā)布公告說明相關(guān)情況。自發(fā)布變更公告之日起 15個工作日內(nèi)，如單獨或合計持有未償還債券本金總額 10%及以上的債券持有人（以公告日為債權(quán)登記日）向債權(quán)代理人提出書面異議，則需召開債券持有人會議對變更事項進行表決，表決通過后中央企業(yè)報國家發(fā)展改革委、地方企業(yè)報省級（計劃單列市）發(fā)展改革部門備案后實施變更。如沒有符合上述條件的債券持有人提出書面異議，則發(fā)債企業(yè)直接向相應(yīng)部門備案后實施變更。

六、 鼓勵企業(yè)發(fā)債用于特許經(jīng)營等 PPP 項目建設(shè)

（十）鼓勵一般生產(chǎn)經(jīng)營類企業(yè)和實體化運營的城投企業(yè)通過發(fā)行一般企業(yè)債券、項目收益?zhèn)⒖衫m(xù)期債券等，用于經(jīng)有關(guān)部門批準的基礎(chǔ)設(shè)施和公共設(shè)施特許經(jīng)營等 PPP 項目建設(shè)。

國家發(fā)展改革委辦公廳

2015 年 5 月 25 日