（一）項(xiàng)目名稱：棚戶區(qū)改造項(xiàng)目

（二）項(xiàng)目概況

棚戶區(qū)改造項(xiàng)目占地面積811.99畝，共拆遷住宅面積為167578平方米，拆遷1978戶，全部1978戶家庭要求貨幣安置。

（三）項(xiàng)目投資估算與資金使用計(jì)劃

本項(xiàng)目債券發(fā)行測(cè)算利率參考2019年6月13日中國(guó)債券信息網(wǎng)公布的中債國(guó)債收益率曲線中，相同待償期（7年期）記賬式國(guó)債收益率五日均值上浮20%后，從客觀、謹(jǐn)慎角度出發(fā)，暫按4.0%進(jìn)行測(cè)算。另外，本項(xiàng)目按1‰費(fèi)率計(jì)算債券發(fā)行費(fèi)用，符合專項(xiàng)債券發(fā)行現(xiàn)狀。

棚戶區(qū)改造項(xiàng)目擬采用發(fā)行專項(xiàng)債券籌集部分資金，考慮到專項(xiàng)債券成功發(fā)行時(shí)間，需要對(duì)建設(shè)期利息進(jìn)行調(diào)整，調(diào)整后的投資估算總額為134750.0萬元，其中：建設(shè)投資119923.10萬元，建設(shè)期利息14814.50萬元，債券發(fā)行費(fèi)用12.40萬元。

（四）實(shí)施方案總結(jié)

本項(xiàng)目的實(shí)施，對(duì)于改善群眾住居條件，緩解城市內(nèi)部二元矛盾，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和社會(huì)和諧具有重要作用。根據(jù)資金平衡測(cè)算分析，本項(xiàng)目可用于資金平衡的項(xiàng)目收益為218029.5萬元，項(xiàng)目應(yīng)計(jì)本息為158550.3萬元，本息覆蓋倍數(shù)為1.38。通過壓力測(cè)試，得出土地供應(yīng)價(jià)格下浮10%情況下，本息覆蓋倍數(shù)為1.25；利息上浮10%情況下，本息覆蓋倍數(shù)為1.33。項(xiàng)目出讓收入可以覆蓋本息支出，具有經(jīng)濟(jì)可行性。

總體而言，本項(xiàng)目通過發(fā)行專項(xiàng)債可降低項(xiàng)目融資成本，規(guī)范棚改融資行為，發(fā)揮政府適度舉債改善群眾住房條件的積極作用，是現(xiàn)階段解決棚改資金問題的可靠方案。

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